Народные ОФЗ

История — вещь неумолимая. Знать её следует.

Правительство всегда решало свои финансовые проблемы за счет населения. Механизм для реализации этой задачи — выпуск ОФЗ — облигаций федерального займа.

Народные облигации ОФЗ в России

Вспомним, что нам известно о выпуске облигаций в истории России.

За всю историю выпуска ОФЗ ещё не было случая, когда держатель ОФЗ мог бы заработать сколько-нибудь приличные средства.

В СССР до 1957 года было выпущено около 65 серий ОФЗ. После этого программа была свернута.

В 20-е годы прошлого века советское правительство через выпуск ОФЗ пыталось забрать деньги у так называемых «нэпманов» – предпринимателей того времени. История умалчивает, но как-то не верится, чтобы люди покупали их добровольно. Ибо ка можно купить долговую расписку нового правительства, которое по уши в долгах? А под стволом маузера купишь и облигации, что делать.

С течением времени облигации стали доступны всему населению и был момент, когда по ним предлагалась весьма приличная доходность для тех времен — 12% годовых. Облигации можно было оставлять в качестве залогового обеспечения по взятым ссудам в сберкассах, можно было рассчитываться ими по налогам и даже оплатить проезд в общественном транспорте.

Судя по всему, вырученных средств не хватало и облигации стали раздавать населению принудительно. А чтобы не уклонялись — офз стали выдавать вместо зарплат. А дальше по облигациям снизили доходность до 3-4%, конвертация в бумаги новых займов проходила с коэффициентом 3 к 1 (иными словами, деньги люди просто не могли получить. Вместо денег давалась новая бумажка), а сроки погашения облигаций были отсрочены на 20-30 лет.

После развала СССР облигации превратились в ненужную макулатуру а их обладатели так и не смогли получить свои деньги. Однако, особо упорные граждане всё же смогли отсудить у правительства свои деньги, но не в российском суде, а в Европейском суде по правам человека.

Есть свидетельство что житель нашей страны, имевший на руках облигации Государственного внутреннего выигрышного займа, выпущенного в 1982 году, отсудил у российского правительства 1,2 тыс. евро.

Провалом закончился выпуск «народных» ОФЗ и в современной России.

В 1993 году были выпущены ГКО — государственные краткосрочные облигации. Доход по ним составлял разницу между ценой приобретения и ценой погашения. Центральный банк России продавал облигации с существенным занижением стоимости, а Министерство финансов должно было выкупать их по номиналу. Декларируемая доходность по ним составляла 30-50% Стоит ли говорить, что это была мина замедленного действия, которую правительство подложило под финансовую систему?

ГКО можно было купить только на аукционе, для чего требовалось обладание весьма существенными средствами. В некоторых источниках утверждается, что многие люди напрямую участвовали в афёре с ГКО, даже не подозревая о своем участии. Погашать ГКО предполагалось за счет средств федерального бюджета, пополняемого за счет налоговых поступлений. Население исправно платило налоги, акцизные сборы и прочие сборы и месяцами сидело без зарплат. А государство тем временем строило с помощью ГКО обычную финансовую пирамиду. Итог у всех пирамид один — обрушение. С пирамидой ГКО это произошло через 5 лет, когда поступлений стало не хватать для обслуживания долга и по ним был объявлен дефолт, а Россия погрязла в финансовом кризисе. Кстати, приведшем к падению рубля по отношению к доллару США в 4 (!) раза.

Почему нынешний выпуск ОФЗ должен иметь какой-то иной финал?

Народные ОФЗ 2017

Хорошо. Представим, что в России пошёл резкий рост промышленного производства высокотехнологичных товаров (а именно они нужны современному рынку) и заодно выросли цены на нефть. Иными словами, средства на погашение ОФЗ у правительства будут.

Номинал одной облигации составляет 1 000 рублей, но продаваться они будут только лотами на сумму от 30 000 рублей. Средняя зарплата в России по данным Росстата за 2016й год составляет 36 000 рублей. Купить ОФЗ на всю зарплату? Сомнительное счастье.

Вторичный рынок для таких облигаций не предусмотрен. То есть, ОФЗ нельзя будет продать в любой момент, когда человеку вдруг понадобятся средства. Ничего не напоминает из вышеизложенного?

Кроме того, существует вероятность, что например, через год государство может принудительно выкупить эти облигации и оставить покупателя с доходностью 7,5%. При даже нарисованной инфляции в 4% дает возможность человеку выиграть лишь 3,5% за год (!). Для суммы в 30 000 рублей вложений это будет 1 050 руб. Да, еще же госбанки возьмут при покупке с человека свою комиссию. Как без этого.

Про реальный уровень инфляции говорить излишне. Чтобы определить его, сходите 1 января в магазин и посмотрите, сколько стоит литр молока например. Потом посмотрите на его цену через год. Разница, выраженная в процентах — это инфляция. А еще есть падение покупательной способности денег, курса рубля и так далее. Но это тема другой статьи.

Если же впоследствии перепродажу ОФЗ всё же разрешат, население всё равно снова накормит банки, так как те станут скупать их ниже номинала и перепродавать заинтересованным финансовым структурам. То есть, повторится ситуация с облигациями, государственного сберегательного займа, имевшая место в 1990-е годы.

Самая банальная история, где как бы и нет виноватых и которой придерживается автор статьи, может заключаться в следующем.

Облигации будут погашены. Даже в срок и без махинаций. Допустим. Но при этом будет девальвирован рубль, что практически неизбежно при нынешнем состоянии экономики, всеобщей зарегулированности и дотирования ничего не производящих служб. В условиях, когда весь экономический подъем России в 2000-х годах связан лишь с изменением цен на нефть с 9 долларов за баррель до 100, ничего другого не остается делать, когда цены на нефть решили вернуться на изначальный уровень, а мир идет по пути использования электрической энергии космическими темпами.

Дальше — всё просто: облигации были проданы населению за рубли, следовательно, будут выкуплены за рубли. Только рубли эти будут стоить не 60 долларов за рубль, а например, 200 (цифра условная).

А может быть, будет запущена в работу модель, включающая совокупность факторов.

Как не попасться в ловушку ОФЗ? Вкладывать в своё развитие и учиться работать самостоятельно.